上市公司理财“降温” 多家公司调降明年委托理财上限

今年A股上市公司理财热度下降。Wind资讯数据显示，截至12月20日，年内共有1137家上市公司认购理财产品（包括存款、定期存款、结构性存款、通知存款、银行理财、证券公司理财、投资公司理财、信托、逆回购、基金专户），较上年同期减少293家。

除了参与主体有所减少，上市公司认购理财产品的规模也较上年同期出现明显下滑。数据显示，今年以来，上市公司持有理财产品数量由上年同期的19666个降至14177个；认购金额同比下滑约35%至9355.79亿元。

南开大学金融发展研究院院长田利辉告诉《证券日报》记者，上市公司认购理财产品的规模同比下滑，反映出上市公司调整其资金运用策略，将更多资金用于自身的业务发展和运营，且更加谨慎地对待投资理财。“监管调整、利率变化、市场环境等因素都会影响上市公司认购理财产品量额。”

从上市公司认购的理财产品结构来看，各类存款、银行理财等产品的认购金额同比均有不同程度的下滑。其中，各类存款产品总计认购金额同比减少3984.77亿元，银行理财的认购金额则同比减少859.46亿元。

田利辉认为，从外部环境来看，当市场利率下降时，存款产品的收益率也会降低，进而影响上市公司对存款产品的认购量。

实际上，年内诸多商业银行先后调降存款利率，三年期大额存单利率在“3”字头以上的几近寥寥。值得关注的是，虽然上市公司认购各类存款产品的金额有所下滑，但其在认购所有理财产品中的金额占比仍高达81.57%。“这说明上市公司对存款类产品的依赖度较高。”田利辉表示。

记者注意到，临近年底，多家上市公司先后发布2024年年度委托理财相关计划，其中不少公司规划的2024年年度委托理财金额上限，较2023年有所调降。

如新奥股份在2022年12月份发布的《关于2023年度委托理财额度预计的公告》中表示，公司拟在不影响正常经营资金需求及确保资金安全的前提下，使用临时闲置自有资金购买银行及非银行金融机构理财产品，并规定2023年年度委托理财单日最高余额上限为53亿元。而今年，公司在相关委托理财额度预计公告中，将2024年年度委托理财单日最高余额上限设为45亿元。

对此，多位上市公司相关负责人告诉记者，预计额度的调整主要还是视公司的现金流状况而定，理财市场的收益波动相对来说影响较小。“因为理财市场的收益整体不高，况且今年理财的利率还一直在下降。临近年底，公司在新的一年也有一些业务计划要做，需要相应的资金准备，若后续资金尚有盈余，可能就会去购买理财产品。并且公司的收益情况也会影响我们对预计委托理财额度上限的调整。”有上市公司相关负责人称。

另有上市公司相关负责人告诉记者，由于公司有很多新开项目，资金投入比较大，闲置资金量相对较少，因此调降了2024年度委托理财单日最高余额上限。

田利辉表示，上市公司在投资理财过程中需要注意风险控制、投资策略、信息披露、内部控制和投资者关系管理等方面的问题，以确保公司的投资理财活动符合法律法规和监管要求，实现公司的长期发展和价值最大化。