公募基金积极“播种”发起式基金 年内成立数同比增近5成

近两年，债基成新发基金主力，指数基金更是持续狂飙，权益基金发行依旧低迷。值得一提的是，发起式基金数量和占比正在逐年递增。

有公募人士指出，基金公司自掏腰包成立发起式基金，主要是基金公司想抢先行情布局，是向市场传递信心。

星图金融研究院研究员黄大智表示，基金业素有“好发不好做，好做不好发”的说法。与普通开放式基金最低成立门槛相比，发起式基金对认购户数和认购金额要求均不高，在低迷的市场行情下，发起式基金成为基金公司逆市布局的重要手段之一。同时，也给基金经理更多的时间，真正把产品收益和规模做出来。

发起式基金加速扩容

3月12日，13只新基金发布合同生效公告。引人注意的是，有6只为发起式基金。分别为，华安中证全指软件开发联接、南方上证科创板新材料联接、华安上证科创板50成份联接、汇添富上证科创板芯片指数、易方达中证红利低波动联接和中加科技创新。

2012年，证监会修改《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称“《运作办法》”)，发起式基金应运而生，同年8月，首只发起式基金成立，发起式基金自诞生以来，已有近12年的历史。

目前，发起式基金已经逐步成为行业主力军。尤其是近几年逐年增加。Wind数据统计显示，目前全市场共有20387只公募基金（份额分开计算），其中发起式基金3306只，占比16.21%。刚刚过去的2023年，年内新成立发起式基金首次突破400只，刷新新高。2019年到2022年各年度成立的发起式基金分别为185只、192只、321只、351只。

事实上，今年债基成新发基金主力，指数型基金持续“狂飙”，但是发起式基金仍旧是基金公司布局的重点。截至2024年3月13日，年内成立的211只新基金中，有72只发起式产品，占比超3成。

虽然发起式基金门槛较低，基金公司可掏腰包自购成立，但未来通过持续营销做大规模，并提高基金业绩的表现变得关键。

逆势布局传递信心

《运作办法》明确，发起式基金是基金管理人在募集基金时，使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于一千万元人民币，且持有期限不少于三年。

上述公募人士分析认为，发起式基金对投资者外部认购不会像普通产品发行时那样渴求，成立规模也普遍比较低，其中还有一些基金为机构定制产品。

自2023年10月份以来，为积极响应“活跃资本市场、提振投资者信心”要求，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，包括国寿安保基金在内的多家公募机构陆续成立多只股票型发起式基金，通过使用自有资金参与基金投资，不仅向市场传递了信心，也展现了对中国资本市场长期健康稳定发展的信心。

但基金公司积极布局的同时，投资者的热情却比较“冷淡”。

事实上，发起式基金认购不积极并非近期独有。Wind数据显示，2023年，全市场有25只认购户数为1户的基金。自2023年以来，一连串有效认购户数仅有个位数的新基金成为行业关注的热点。

而纵观今年以来新成立的72只发起式主动权益类基金，首发规模不超过2亿元的达到了近67只。

需要注意的是，《运作办法》还强调，发起式基金的基金合同生效三年后，若基金资产净值低于两亿元的，基金合同自动终止。

随着部分产品三年期限将至和市场赚钱效应下降的影响，今年已有9只发起式基金发布清算公告。

“若安初始成立规模最低为一千万，发起式基金相对普通基金而言就比较灵活。但是也需要注意流动性，有一些发起式基金存在一些机构定制，若出现巨额赎回会出现较大的冲击。”黄大智如是表示。